Национальный банк Казахстана инвестирует в государственные облигации США

Национальный банк Казахстана объявил о планах инвестировать до 1 миллиарда долларов из активов Нацфонда в государственные облигации США, известные как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Эти облигации обеспечивают защиту от инфляции, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

По информации пресс-службы Нацбанка, точная доля TIPS в портфеле будет определяться в зависимости от макроэкономической ситуации. Инвестиции будут осуществляться с учетом рыночной ситуации, доходности и сроков обращения облигаций.

"Инвестирование активов Национального фонда в TIPS планируется на уровне до 1 миллиарда долларов США в рамках портфеля ГЦБ развитых стран. При этом точная доля TIPS, а также их параметры в части сроков обращения будут определяться в зависимости от изменения макроконъюнктуры," - сообщили в пресс-службе Нацбанка.

Нацбанк подчеркивает, что важно не только количество приобретенных облигаций, но и их правильное распределение по срокам обращения. TIPS выпускаются на три стандартных срока: 5, 10 и 30 лет. Это позволит обеспечить оптимальный баланс между доходностью, ликвидностью и защитой от инфляции.

"При таком подходе важно не просто количество приобретенных облигаций (как правило, номинал одной бумаги соответствует 1000 долларов), а их правильное распределение по срокам обращения и весам в портфеле, чтобы обеспечить оптимальный баланс доходности, ликвидности и защиты от инфляции," - пояснили в Нацбанке.

По прогнозам, приобретение TIPS составит около 2% от сберегательного портфеля Нацфонда. Это позволит улучшить диверсификацию и повысить доходность портфеля государственных ценных бумаг.

"В итоге портфель облигаций развитых стран будет состоять из облигаций с фиксированным вознаграждением и инфляционно-индексированных гособлигаций. Данная мера позволит повысить доходность и улучшить диверсификацию портфеля государственных ценных бумаг сберегательного портфеля Нацфонда," - отметили в Нацбанке.

В 2023 году Нацбанк изменил стратегию распределения активов сберегательного портфеля, перейдя от консервативного распределения (80/20) к более сбалансированному (60/40). Теперь 60% портфеля составляют менее рисковые финансовые инструменты, такие как облигации, а 40% - более доходные и рисковые активы, включая акции и альтернативные инструменты.

"В настоящее время целевое стратегическое распределение сберегательного портфеля выглядит следующим образом: гособлигации развитых стран (29 процентов и выше), гособлигации развивающихся стран (до 21 процента), корпоративные облигации (до 10 процентов), акции компаний развитых стран (в пределах 30-35 процентов), альтернативные инструменты (0-5 процентов), золото (5 процентов)," - сообщили в Нацбанке.

Активы стабилизационного портфеля Нацфонда в основном инвестированы в ликвидные инструменты денежного рынка развитых стран, преимущественно в казначейские облигации США. По предварительным данным, доход от управления валютными активами Нацфонда в 2024 году составит 4,6 миллиарда долларов с доходностью 7,6 процента, что обусловлено ростом портфеля акций и золота.

Что такое TIPS?

TIPS – это государственные облигации, номинальная стоимость которых увеличивается при росте потребительских цен. В отличие от государственных ценных бумаг с фиксированной доходностью, TIPS предоставляют защиту от инфляции. При дефляции номинальная стоимость TIPS не снижается ниже установленного порога, обеспечивая сохранность первоначальных инвестиций.