Казахстан инвестирует миллиард долларов из Нацфонда в облигации США

Национальный банк Казахстана планирует инвестировать часть активов Нацфонда в государственные облигации США, известные как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Эти облигации защищают средства от обесценивания на фоне инфляции.

По предварительной информации, Нацбанк намерен вложить до 1 миллиарда долларов в TIPS, основываясь на текущей экономической ситуации и возможностях рынка. Это значит, что состав облигационного портфеля будет зависеть от доходности и сроков их обращения, что позволит применять более гибкий подход к инвестициям.

Важно не только количество приобретаемых облигаций — каждая из которых стоит 1000 долларов, — но и их правильное распределение по срокам обращения. TIPS бывают на три основных срока: 5, 10 и 30 лет. Это необходимо для достижения лучшего баланса между доходностью, ликвидностью и защитой от инфляции.

Планируется, что инвестиции в TIPS составят около 2% от общего объема сберегательного портфеля Нацфонда. Это позволит увеличить доходность и разнообразить портфель государственных ценных бумаг.

В этом году Нацбанк изменил стратегию распределения активов в Нацфонде. Теперь 60% составляют менее рисковые инструменты с фиксированным доходом, такие как облигации, а 40% — более доходные и рисковые активы, включая акции и золото.

Было — Стало

Было: Консервативное распределение активов в соотношении 80/20 (80% — рискованные активы, 20% — менее рискованные).

Стало: Сбалансированное распределение 60/40 (60% — менее рискованные, 40% — рискованные активы).

В настоящее время стратегическое распределение активов Нацфонда выглядит следующим образом: 29% и более — гособлигации развитых стран, до 21% — гособлигации развивающихся стран, до 10% — корпоративные облигации, 30-35% — акции компаний развитых стран, 0-5% — альтернативные инструменты и 5% — золото. Основная часть активов стабилизационного портфеля Нацфонда находится в ликвидных инструментах денежного рынка, в том числе в американских казначейских облигациях.

По предварительным данным, в 2024 году доход от управления валютными активами Нацфонда составит 4,6 миллиарда долларов с доходностью 7,6%. Этот результат в значительной мере обусловлен ростом портфеля акций (+19%) и золота (+27%).

Что такое TIPS?

TIPS — это государственные облигации, чья номинальная стоимость растет с увеличением потребительских цен. В отличие от обычных облигаций, которые имеют фиксированную доходность, TIPS защищают от инфляции. При падении цен их стоимость не снижается ниже установленного уровня, что сохраняет первоначальные инвестиции.