Молодость в долгах: Казахстанцы меняют старт на кредитный

Экономист Руслан Султанов поднимает важный вопрос о финансовой культуре среди молодёжи Казахстана. В своей колонке он указывает на тревожную тенденцию: для нового поколения рассрочка становится нормой, прежде чем они успевают развить финансовую устойчивость и привычку жить по средствам. Это представляет собой риск не только для отдельных людей, но и для экономики в целом.

Сегодня первый финансовый опыт для многих молодых людей — это не накопления или инвестиции, а возможность оформить рассрочку за считанные минуты. Это делает ситуацию более опасной, чем может показаться на первый взгляд.

Кредиты перестают быть решением для экстренных ситуаций и становятся способом дожить до следующей зарплаты, приобрести телефон, оплатить отпуск или закрыть предыдущий заём. Общество начинает воспринимать это как норму.

Кредиты в Казахстане: статистика

Согласно данным Первого кредитного бюро, количество людей с кредитами достигло 10 496 525 человек. При населении в 20 518 005 это означает, что кредиты есть у 51,2% жителей страны, фактически — у каждого второго. Это ситуация, когда заёмные деньги начинают заменять реальные доходы.

Экономический рост и падение доходов

На фоне экономического роста в Казахстане, который составил 5,1% в 2023 году, 5% в 2024-м и 6,5% в 2025 году, реальные доходы населения продолжают падать. Индекс реальной заработной платы ушёл в отрицательную зону.

Когда реальные доходы не успевают за инфляцией, долг начинает поддерживать потребление. Люди продолжают покупать технику, оформлять рассрочки и пользоваться займами, чтобы поддерживать привычный уровень жизни. На первый взгляд, это выглядит как благополучие, но на самом деле это потребление будущих доходов.

Возраст заёмщиков: тревожные тенденции

По данным Национального банка, средний возраст клиентов, оформляющих займы "до зарплаты", снизился с 36 лет в 2022 году до 33 лет в 2024-м. Средняя сумма таких займов возросла с 50,6 тысячи до 64,2 тысячи тенге.

Это сигнал для экономики: чем моложе заёмщик, тем выше вероятность, что кредит становится образом жизни. Люди, не успевшие создать капитал или накопления, уже входят в долговую модель.

Займы "до зарплаты": экстренная помощь или образ жизни?

Займы "до зарплаты" должны были бы быть краткосрочным решением, но в 2024 году почти два миллиона человек получили хотя бы один такой кредит. Две трети из них уже имели обязательства по другим видам микрокредитов.

Для многих людей заём "до зарплаты" перестал быть экстренной помощью и стал частью повседневной финансовой модели. Около 30% клиентов оставались в статусе PDL-заёмщика более шести месяцев в течение года, а некоторые оформляли по 20–25 таких кредитов в год, превышая среднегодовой объём займов в миллион тенге на человека. Это указывает на то, что часть населения начинает жить в режиме постоянного перекредитования.

Риски долговой модели для поколения

Главный риск заключается в том, что общество перестаёт считать долговую модель проблемой. Когда жизнь в кредит становится нормой, экономика входит в опасную фазу зависимости.

Последствия долговой модели для экономики

Долг меняет не только финансовое положение человека, но и его будущее. Чем раньше человек попадает в долговую модель, тем позже у него появляется собственный капитал:

• позже появляются накопления,
• позже приходит финансовая независимость,
• позже создаётся бизнес,
• позже формируются инвестиции,
• позже появляется устойчивый средний класс.

В результате страна может вырастить не поколение инвесторов и предпринимателей, а поколение постоянных заёмщиков.

Казахстан и долговая зависимость

Расходы домашних хозяйств на конечное потребление остаются одним из ключевых драйверов экономики. Если этот спрос всё активнее финансируется кредитом, возникает конструкция, при которой экономика ускоряется за счёт того, что население заранее тратит свои будущие доходы.

На коротком горизонте это создаёт рост, но на длинном — подрывает устойчивость системы. Каждая новая волна кредитов становится будущим ограничением. Чем больше доходов население направляет на обслуживание долгов, тем меньше остаётся пространства для формирования собственного капитала.

Экономика попадает в ловушку: чтобы поддерживать прежний уровень потребления и роста, требуется всё больше новых кредитов. Но чем выше долговая нагрузка, тем слабее становится база для дальнейшего роста.

Любое замедление доходов, рост безработицы, ускорение инфляции или ухудшение условий кредитования начинают бить не только по отдельным заёмщикам, но и по всей модели потребления. Поэтому охлаждение кредитования выглядит не просто как техническая мера, а как необходимость.

Да, это замедляет спрос и болезненно для части бизнеса, но продолжение прежней модели было бы намного опаснее. Проблема заключается не в самих кредитах, а в том, что общество привыкает жить не за счёт созданного благосостояния, а за счёт постоянного доступа к новому долгу, что меняет экономическую культуру страны.

Такая модель может выглядеть успешной до тех пор, пока система не начнёт ломаться. Если экономика слишком долго поддерживает потребление через постоянное расширение долга, страна начинает проедать собственное будущее. В итоге кредиты перестают быть инструментом развития и становятся механизмом, скрывающим отсутствие настоящего роста благосостояния. В какой-то момент целое поколение может войти во взрослую жизнь с долговой нагрузкой вместо капитала, что станет проблемой не только для банков, но и для будущего экономики Казахстана.